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這兩年，政府一直在號召解決小微企業(yè)融資難問題，推出了一連串的鼓勵政策，但是“一而再，再而三”的反復(fù)強(qiáng)調(diào)只說明了當(dāng)前小微企業(yè)融資還是比較困難，朋友圈里面的小微企業(yè)主還是時常感嘆融資難。而我近幾年的工作恰好在此領(lǐng)域，工作過程中也接觸了較多的小微企業(yè)主和銀行機(jī)構(gòu)，有很多親身體會也有很多的思考，通過這篇文章做一次分享。
由于受限于接觸行業(yè)還是有限，有些見解實(shí)踐驗(yàn)證過或者從是從實(shí)踐中獲取，但也有很多屬于基于所見的推測，僅供大家在實(shí)踐或思考時做一定的參考。
一、小微企業(yè)融資難，難在哪？
先要找到原因。
金融機(jī)構(gòu)評估一筆企業(yè)貸款是否可以通過，關(guān)鍵是幾個核心問題：1. 客戶當(dāng)前經(jīng)營情況是怎么樣的，未來會怎么樣；2. 客戶目前財(cái)務(wù)狀況和信用情況是什么樣的；3. 這筆貸款的用途是什么，風(fēng)險(xiǎn)大不大；4. 客戶的第一還款來源是什么，穩(wěn)不穩(wěn)定，能否覆蓋還款；5. 可以提供的增信措施，典型的就是固定資產(chǎn)抵押和第三方擔(dān)保等。
如果針對的中大型企業(yè)，這幾個問題都相對好解決，但是落到小微企業(yè)，會有以下幾個比較大的阻礙點(diǎn)：
1.?小微企業(yè)盡調(diào)投入產(chǎn)出低
如果做過企業(yè)盡調(diào)應(yīng)該知道，對兩家規(guī)模一大一小的企業(yè)進(jìn)行盡調(diào)，其工作量相差不大，因此直接導(dǎo)致了了解小微企業(yè)經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)情況的投入產(chǎn)出是嚴(yán)重不成正比的，也就直接導(dǎo)致了銀行客戶經(jīng)理肯定將精力更多的偏向于大型客戶而輕視小微企業(yè)，我們不能說銀行客戶經(jīng)理歧視小微企業(yè)，誰不想把自己的投入產(chǎn)出做到最大化呢？在信用情況的獲取上也是同樣的情況，由于小微企業(yè)往往開業(yè)期間短，本身也很難獲取金融機(jī)構(gòu)貸款，其征信報(bào)告往往一片空白，這種情況下，盡調(diào)人員不得不采取更多的實(shí)際調(diào)研才可得出放貸決策，這就導(dǎo)致了小微企業(yè)融資盡調(diào)投入產(chǎn)出低；
2.?資金用途的風(fēng)險(xiǎn)很難判斷
這個問題其實(shí)不單對小微企業(yè)難，對所有企業(yè)我覺得都很難，一家企業(yè)融資一筆資金投資一個項(xiàng)目，作為外行的銀行如何能更好的評估這個項(xiàng)目的投入產(chǎn)出（可能有些銀行通過積累可以精通幾個行業(yè)，但是很難覆蓋大部分行業(yè)）？舉個例子，假設(shè)用戶申請資金，用途是新建一個酒店，金融機(jī)構(gòu)如何評估這家酒店未來的經(jīng)營情況，如何評估其未來現(xiàn)金流能否覆蓋其還款責(zé)任。可以這樣認(rèn)為，如果金融機(jī)構(gòu)想充分判斷資金的用途風(fēng)險(xiǎn)，需要對整個酒店行業(yè)做充分研究，對酒店行業(yè)的發(fā)展趨勢有很好的判斷，對酒店所選品牌做充分了解，對酒店加盟品牌做一定了解，對酒店投資人的經(jīng)驗(yàn)做了解，對待建酒店的周邊進(jìn)行充分的調(diào)查等等，銀行面向的是所有行業(yè)細(xì)分，對所有細(xì)分行業(yè)都做充分的研究對銀行來說挑戰(zhàn)太大了。
3.?風(fēng)險(xiǎn)建模挑戰(zhàn)很大
目前看風(fēng)險(xiǎn)建模最有效的還是在個人消費(fèi)金融領(lǐng)域，消金領(lǐng)域可以建模我覺得主要是幾點(diǎn)：a. 大量申請并放款的客戶；b. 大量申請的客戶的財(cái)務(wù)模型是基本一致的，例如大部分人通過工資獲取收入，主要的消費(fèi)在于衣食住行；c. 充分多的輔助數(shù)據(jù)，例如央行征信數(shù)據(jù)等等；
套用化的思考下可以發(fā)現(xiàn)，以上三點(diǎn)小微企業(yè)融資領(lǐng)域都不太具備。a. 由于小微企業(yè)貸款難，申請的數(shù)量就不足，放款的數(shù)據(jù)更加不足。b. 企業(yè)和企業(yè)間的差異非常大，收入模式、成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)等等。c. 小微企業(yè)的交易一般很多不會線上化，很多即使線上化了可能也無法認(rèn)定真?zhèn)危胄姓餍艛?shù)據(jù)這些信息對小微企業(yè)很多也是空白。
所以，想針對小微企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)建模，挑戰(zhàn)真的非常大。
4.?小微融資產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化難
因?yàn)楸M調(diào)投入產(chǎn)出低，用途風(fēng)險(xiǎn)難判斷，風(fēng)險(xiǎn)建模挑戰(zhàn)大，導(dǎo)致沒法標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，在市場經(jīng)濟(jì)下，沒法標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品肯定是毛利率低的產(chǎn)品，有那么多國企央企的大項(xiàng)目，金融機(jī)構(gòu)為什么要去做這塊呢？往往當(dāng)小微企業(yè)提出融資需求，金融機(jī)構(gòu)會向小微企業(yè)引導(dǎo)向另外一個標(biāo)準(zhǔn)化：抵押和擔(dān)保，而大部分小微企業(yè)缺乏抵押和擔(dān)保能力，貸款無法下發(fā)。這就是小微企業(yè)融資領(lǐng)域的現(xiàn)狀。
二、市場上有哪些好的小微企業(yè)融資實(shí)踐產(chǎn)品？
找找成功案例吧。
在前幾年很多民營銀行在小微企業(yè)融資領(lǐng)域做過不少積極嘗試，但大部分鎩羽而歸，壞賬率很高。近期由于監(jiān)管要求，金融機(jī)構(gòu)又重新重視這塊，確實(shí)出現(xiàn)了不少針對小微企業(yè)的支持性產(chǎn)品，這些產(chǎn)品是否能夠持久為小微企業(yè)服務(wù)，我們還需要觀察，如果監(jiān)管要求退潮后，這些產(chǎn)品還可以持續(xù)存在，那就說明這些產(chǎn)品成功了。
這次，我們還是分析一些不是監(jiān)管催生的小微企業(yè)融資產(chǎn)品，這些產(chǎn)品主要模式無非兩種：互聯(lián)網(wǎng)平臺化和供應(yīng)鏈模式，平臺化模式如阿里的網(wǎng)商貸，美團(tuán)的生意貸等等。供應(yīng)鏈貸款領(lǐng)域其實(shí)有很多成功案例，這塊就不舉例了，有核心企業(yè)就可以有供應(yīng)鏈融資。
先說下平臺化模式，雖然我沒具體獲得過上面兩款平臺化貸款產(chǎn)品的具體數(shù)字，但是既然兩個平臺一直堅(jiān)持在做，應(yīng)該是壞賬還是可控的，這樣的平臺化產(chǎn)品可以給我們帶來什么樣的啟示呢？
可以看到這種平臺化融資產(chǎn)品的服務(wù)對象一般是平臺上運(yùn)營/銷售的企業(yè)，在平臺上運(yùn)營代表了平臺可以充分了解其在平臺開展的業(yè)務(wù)經(jīng)營情況，結(jié)合平臺內(nèi)的一些其他信息也能夠?qū)ζ髽I(yè)的財(cái)務(wù)狀態(tài)甚至信用狀況做一個初步評估或者預(yù)測，如果貸款資金限定只能用于平臺上的一些采購時能夠讓風(fēng)險(xiǎn)更可控，平臺化貸款產(chǎn)品相對比較好的解決或者部分解決了前述小微企業(yè)融資難的一些阻礙點(diǎn)，平臺下客戶信息更易獲取，相同類型客戶更多，建模難度會相對更低些，標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的可行性就大大提高了。
這種平臺化模式相對較好的解決了前述的幾個阻礙點(diǎn)，對做好小微企業(yè)融資這件事來說足夠了嗎？我覺得還是不夠的，我們要清楚的認(rèn)識到小微企業(yè)終究是脆弱的，不會因?yàn)槲覀兏昧私馑纳蜁鼜?qiáng)，他的生命周期就會更長，所以，當(dāng)他們經(jīng)營出現(xiàn)問題時，如果平臺沒有很好的把控力或者威懾力，收回貸款本息，控制逾期和壞賬還是會非常困難。這里就有平臺化企業(yè)做小微企業(yè)貸款的另外一個優(yōu)勢，作為這些平臺下企業(yè)的“衣食父母”，生殺大權(quán)是完全掌握在平臺的，因此當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營問題，相關(guān)控制人會顧慮平臺懲罰措施和壓力，所以還是會想辦法盡力還上款。
我們再進(jìn)一步分析，即使在這種平臺壓力下，企業(yè)確實(shí)還不了款，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該怎么辦？這個我們后面會說到。
我們再看下供應(yīng)鏈融資，供應(yīng)鏈融資其實(shí)一直很受關(guān)注，在監(jiān)管層面也一直認(rèn)為這個是解決小微企業(yè)融資的不二良藥，市場上也出現(xiàn)了很多供應(yīng)鏈金融的金融科技企業(yè)，業(yè)務(wù)模式不做贅述，這個模式的優(yōu)點(diǎn)很明確，缺點(diǎn)其實(shí)也很明確，優(yōu)點(diǎn)在于只要有一個核心企業(yè)，缺點(diǎn)也在于需要一個核心企業(yè)，我不知道中國有多少這樣的核心企業(yè)覆蓋了多少圍繞它的小微企業(yè)，但至少在我工作的住宿和旅游領(lǐng)域，真的很少。我們也應(yīng)該清晰的認(rèn)識到，其實(shí)供應(yīng)鏈融資在有追索情況下，本質(zhì)上跟第三方擔(dān)保是類似的，只是這個“擔(dān)保方”會相對更積極些，門檻其實(shí)不低，當(dāng)然這個市場已經(jīng)很大了，只是還有門檻更加低的普適性方案嗎？
三、普適性方案在哪里？
我們需要一個更普適的方案。
要解決小微企業(yè)融資難的問題，核心還是要解決上文中提到的幾點(diǎn)問題：1. 金融機(jī)構(gòu)如何更高效得了解目標(biāo)企業(yè)，了解他的企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)，所在行業(yè)趨勢，資金用途，財(cái)務(wù)情況等等等；2. 如何具有一定的威懾力，讓金融機(jī)構(gòu)有“底氣”；3. 如何在威懾力也無用時，保障貸款安全？
個人覺得普適性方案應(yīng)該包含如下三點(diǎn)：
1.?小微企業(yè)經(jīng)營數(shù)字化，用科技的方式，讓小微企業(yè)的經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)情況沉淀到數(shù)字化系統(tǒng)，讓這些信息更易獲取。最近大家都在說產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，我想，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)肯定需要包含企業(yè)數(shù)字化，或者產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)就是企業(yè)經(jīng)營數(shù)字化。平臺化貸款產(chǎn)品成功的關(guān)鍵，就是已經(jīng)做到了平臺下小微企業(yè)的經(jīng)營數(shù)字化。當(dāng)然，我們還需要更多針對各行各業(yè)的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，這些產(chǎn)品的出現(xiàn)和普及會讓小微企業(yè)的更容易地被金融機(jī)構(gòu)了解和分析；
2.?專注細(xì)分行業(yè)的“助貸機(jī)構(gòu)”。只是對目標(biāo)企業(yè)有了解還是不夠的，金融機(jī)構(gòu)需要對他所在的細(xì)分行業(yè)有深入的了解，了解其行業(yè)規(guī)則，了解其行業(yè)地位，了解其資金使用方向是否符合行業(yè)趨勢等等等，這對于重銷售和風(fēng)控的金融機(jī)構(gòu)太難了，我們需要一些懂行業(yè)也懂金融的“助貸機(jī)構(gòu)”，好的助貸機(jī)構(gòu)真的可以幫助金融機(jī)構(gòu)更好的服務(wù)小微企業(yè)；
3.?專注細(xì)分行業(yè)的“處置機(jī)構(gòu)”。小微企業(yè)始終是脆弱的，真的當(dāng)融資企業(yè)無法有效還款時，我們真的應(yīng)該“留一手”，我們可以不需要不動產(chǎn)抵押，不需要增加第三方擔(dān)保，但是應(yīng)該讓企業(yè)將經(jīng)營活動中的“核心資產(chǎn)”抵押或者質(zhì)押給我們，例如酒店將其擁有租約的酒店管理公司股權(quán)做質(zhì)押，技術(shù)型公司質(zhì)押其核心專利等等，但是這些所謂“核心資產(chǎn)”的變現(xiàn)，對金融機(jī)構(gòu)來說還是很難的，因?yàn)檫@類資產(chǎn)不夠市場化，這時候就需要一個專注于細(xì)分的“處置機(jī)構(gòu)”來幫助做處置變現(xiàn)了。
小微企業(yè)經(jīng)營數(shù)字化
企業(yè)的數(shù)字信息有很多，主要有營收、成本、資產(chǎn)、負(fù)債、現(xiàn)金流、其他佐證信息。
- 營收
營收信息的獲取，更多的是深入企業(yè)的產(chǎn)品交易環(huán)節(jié)，讓這部分交易環(huán)節(jié)在線上完成就能做到這點(diǎn)，現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施無論在網(wǎng)速，支付，技術(shù)等各環(huán)節(jié)已經(jīng)可以做到了，但是每個領(lǐng)域都需要一個牽頭人來進(jìn)行投入，也需要每家小微企業(yè)能夠良性的積極參與，其實(shí)美團(tuán)和阿里就是做到了這種牽頭人角色，美團(tuán)引領(lǐng)線下商戶的數(shù)字化，阿里引領(lǐng)線上商戶數(shù)字化，但這里還是有一個很大的問題，就是小微企業(yè)的避稅意愿往往很強(qiáng)烈，如果這部分信息全部在線化并且可視化，小微企業(yè)會有很大的顧慮，這件事的阻力有多大，確實(shí)較難預(yù)估，需要監(jiān)管和稅務(wù)部門的智慧來解決吧。
- 支出
對小微企業(yè)來說主要的成本支出往往來源于供應(yīng)鏈，推動各細(xì)分的供應(yīng)鏈平臺化是掌握這部分支出信息最關(guān)鍵的，這類細(xì)分供應(yīng)鏈平臺需要做到信息撮合和交易線上化（如果包含物流就更好了），金融機(jī)構(gòu)通過這類平臺完全可以獲得全面的企業(yè)成本支出信息，通過交易流水和交易信息、物流信息的匹配做到高效數(shù)據(jù)驗(yàn)真。
- 資產(chǎn)
資產(chǎn)的數(shù)字化是有難度的，往往依賴于小微企業(yè)自身的財(cái)務(wù)規(guī)范化，不過，相對于這部分信息的數(shù)字化，我覺得如何更有效的評估會更有意義，我們要進(jìn)入細(xì)分重新定義資產(chǎn)，我們會發(fā)現(xiàn)還是有一部分小微企業(yè)是有不少“資產(chǎn)”的，例如，酒店雖然物業(yè)不屬于他，但裝修后的酒店價值其實(shí)是不錯的，如果這個資產(chǎn)的價值獲得認(rèn)可，我覺得大大利于其融資，再例如，一家公司通過研發(fā)獲得的專利，是否可以通過專業(yè)化的機(jī)構(gòu)來評估來獲得資產(chǎn)價值？（當(dāng)然不得不承認(rèn)，虛擬化的一些軟性資產(chǎn)的評估難度也許真的很高很高）
- 負(fù)債
小微企業(yè)的負(fù)債往往和企業(yè)業(yè)主個人息息相關(guān)，往往小微企業(yè)融資又走很多私人渠道，導(dǎo)致這個領(lǐng)域的數(shù)字化其實(shí)很艱難，很多機(jī)構(gòu)可能不得不去全面分析企業(yè)的銀行流水和企業(yè)主個人銀行流水以獲得全面的負(fù)債信息，當(dāng)然如果小微企業(yè)從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲取融資的難度越來越低，那這個問題也會相對更容易解決。
- 現(xiàn)金流
受益于銀行電子化程度越來越高，這塊信息，無論是企業(yè)的還是業(yè)主的獲取難度其實(shí)在越來越低，主要的工作量產(chǎn)生于分析流水帶來了大量工作量，如果這塊有公司進(jìn)行一定的技術(shù)投入，這塊的效率也會大大提升，如果銀行能夠提供一些信息接口幫助這種評估機(jī)構(gòu)那就更好了，當(dāng)然，獲取用戶的授權(quán)也是完全必要的。
- 其他佐證信息
這個領(lǐng)域一般包括稅務(wù)信息，工商信息，征信信息，員工繳稅公積金信息，訴訟信息等等，這部分信息的整合方毋庸置疑是政府，目前也有一些融資服務(wù)機(jī)構(gòu)開始基于稅務(wù)等信息開始發(fā)放貸款，運(yùn)營情況如何，沒有獲知，但總覺得這些信息只是“佐證”信息，無法整體反應(yīng)企業(yè)的情況，如果結(jié)合其他主要的經(jīng)營信息，我覺得整體的風(fēng)險(xiǎn)管理會更加可控。
以上數(shù)字化的經(jīng)營信息，會大大提高金融機(jī)構(gòu)評估企業(yè)經(jīng)營等各類情況的效率，這塊其實(shí)一些財(cái)務(wù)軟件有一些天生優(yōu)勢，希望能看到他們不斷推進(jìn)這塊的數(shù)字化。
專注細(xì)分行業(yè)的“助貸機(jī)構(gòu)”
隨著各行各業(yè)發(fā)展的深入，行業(yè)細(xì)分越來越多，細(xì)分之間的差異越來越大，每個細(xì)分的發(fā)展越來越快，這個趨勢不可逆轉(zhuǎn)，但這種趨勢會給金融機(jī)構(gòu)的評估帶來更大的困難，大型企業(yè)由于其資產(chǎn)實(shí)力決定了其償還能力一定大大高于小微企業(yè)，即使一筆貸款最終投入的項(xiàng)目失敗了，大型企業(yè)也會用其他領(lǐng)域的現(xiàn)金進(jìn)行償還，但小微企業(yè)就不一樣了，一筆投資失敗可能直接導(dǎo)致壞賬甚至企業(yè)現(xiàn)金流枯竭，因此對小微企業(yè)貸款的用途風(fēng)險(xiǎn)判斷變得更加重要，相對每筆貸款用途的風(fēng)險(xiǎn)做充分分析，必須對目標(biāo)企業(yè)所在細(xì)分行業(yè)有充分的理解，同時最好有充分的行業(yè)數(shù)據(jù)積累。
但是，目前很少看到哪家銀行對某個細(xì)分領(lǐng)域有很強(qiáng)的研究，只有少部分的產(chǎn)業(yè)出身的銀行會有這些能力。我們可以希望每個銀行想對一個細(xì)分有一些深入的研究，但由于本身游離在產(chǎn)業(yè)外，能否真的做出很好的深入研究，個人感覺，不太樂觀。專業(yè)的事由專業(yè)的人來做，因此必須要有一個扎根于細(xì)分領(lǐng)域的輔助機(jī)構(gòu)來幫助金融機(jī)構(gòu)去開展行業(yè)研究，去整合行業(yè)數(shù)據(jù)，去提供并推廣行業(yè)的數(shù)字化工具，去建立高效的獲客渠道，去提供高效的風(fēng)險(xiǎn)科技工具。
1. 開展長期的持續(xù)的行業(yè)研究。關(guān)注行業(yè)變化，為融資企業(yè)的類型和融資項(xiàng)目的用途做宏觀性的指導(dǎo)
2. 持續(xù)整合行業(yè)數(shù)據(jù)。通過整合多方面的數(shù)據(jù)，形成多維度的行業(yè)數(shù)據(jù)庫，并且服務(wù)于金融機(jī)構(gòu)
3. 提供適用于行業(yè)的數(shù)字化產(chǎn)品。提供各類管理工具，交易工具，讓整個細(xì)分行業(yè)的經(jīng)營和交易數(shù)據(jù)更加線上化。
4. 建立高效的細(xì)分行業(yè)客戶獲客渠道。利用產(chǎn)業(yè)背景，建立足夠多的獲客渠道，通過特定媒體做足夠的宣傳，建立高效的獲客渠道
5. 提供高效的風(fēng)險(xiǎn)科技工具，為金融機(jī)構(gòu)打造適合這個行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，貫穿貸前、貸中、貸后。
有這樣一個機(jī)構(gòu)的參與，再加上產(chǎn)業(yè)本身的數(shù)字化配合，前面說的幾個小微企業(yè)融資的阻礙點(diǎn)基本都可以解決。
專注細(xì)分行業(yè)的“處置機(jī)構(gòu)”
但是，對于脆弱的小微企業(yè)，我們還是需要一個強(qiáng)大的接盤俠。
房產(chǎn)、大宗商品、票據(jù)、上市公司股權(quán)在貸款領(lǐng)域是普遍作為質(zhì)押/抵押物的，本質(zhì)的原因是其較高的市場流通性，這幾類資產(chǎn)在小微企業(yè)領(lǐng)域是較稀有的，一般小微企業(yè)的持有資產(chǎn)只有這幾類：1. 生產(chǎn)經(jīng)營場所；2. 生產(chǎn)經(jīng)營所需物料或者資源；3. 生產(chǎn)經(jīng)營所需要的技術(shù)專利和設(shè)備；還有嗎？好像確實(shí)沒有了，小微企業(yè)基本也就只有這些“生產(chǎn)資料”。
生產(chǎn)經(jīng)營場所有價值嗎？一般來說是價值不大的，小微企業(yè)一般不會持有生產(chǎn)經(jīng)營場所的產(chǎn)權(quán)，應(yīng)該是租賃較多，這種租賃權(quán)往往在企業(yè)下，一般來說這個租賃權(quán)也是價值不大的，但是在某些領(lǐng)域其實(shí)還是有價值的，例如，酒店行業(yè)。在這個細(xì)分領(lǐng)域可以將酒店的酒管公司股權(quán)質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)，當(dāng)貸款呆壞后，金融機(jī)構(gòu)可以獲取酒管公司股權(quán)，當(dāng)然獲取酒店所有權(quán)后，對金融機(jī)構(gòu)來說意義還是不大，需要一家能處置這類資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，這樣便有了這種“處置機(jī)構(gòu)”存在的價值了，他可以利用他的的渠道和經(jīng)驗(yàn)將這類資產(chǎn)進(jìn)行合理的處置變現(xiàn)。
生產(chǎn)經(jīng)營的設(shè)備、物料有價值嗎？先說設(shè)備，設(shè)備其實(shí)是融資租賃公司的主打領(lǐng)域，這塊已經(jīng)比較成熟，很多是設(shè)備廠家是回收方，或者有很好的的市場轉(zhuǎn)讓機(jī)制，所以不做展開了。再說下物料，一般的生產(chǎn)物料都應(yīng)該有比較大的價值，只要這類物料還沒有被投入生產(chǎn)，那他還是有一定市場價值的，假設(shè)以這類資源為質(zhì)押或者抵押，在貸款發(fā)生問題時，處置這類資產(chǎn)其實(shí)也是可以的，通用型物料處置難度會低一些，但是如果是一些比較小眾的物料或者資源，那就難辦了，處置的問題包括：資產(chǎn)保全的機(jī)制，價值的評估，有效的處置手段和處置步驟等等，想解決這些問題必須有專業(yè)化機(jī)構(gòu)介入。
最后再聊下技術(shù)專利。對于技術(shù)通過技術(shù)專利變現(xiàn)，我想應(yīng)該可以有技術(shù)授權(quán)收入，專利技術(shù)直接轉(zhuǎn)讓等等。使用專利技術(shù)處置變現(xiàn)，感覺比實(shí)物類的物料更難把握，有理由相信這類專利資產(chǎn)需要更專業(yè)的機(jī)構(gòu)。當(dāng)然這個領(lǐng)域在國內(nèi)還需要更多的加強(qiáng)對技術(shù)專利的保護(hù)。
從我們的實(shí)踐看，上面說的“助貸機(jī)構(gòu)”和這個“處置機(jī)構(gòu)”也許是可以由一家機(jī)構(gòu)組成的。
針對各細(xì)分行業(yè)，上述三點(diǎn)的要求會有不同的側(cè)重點(diǎn)。例如，外賣餐飲行業(yè)的核心應(yīng)該在于銷售，對經(jīng)營數(shù)字化的要求會更高；對于酒店住宿業(yè)，數(shù)字化很關(guān)鍵，但是“助貸機(jī)構(gòu)”和“處置機(jī)構(gòu)”同樣關(guān)鍵；對于一些貿(mào)易型行業(yè)，經(jīng)營數(shù)字化、“助貸機(jī)構(gòu)”和“處置機(jī)構(gòu)”同樣很關(guān)鍵；
以上是就我對小微企業(yè)融資的一些思考，感謝您的閱讀，歡迎溝通交流。
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